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日本航运市场寄望后期反弹

《日本航运市场寄望后期反弹》

据业内人士分析,随着震后重建工作的开始,无论是干散货航运市场,抑或集装箱航运市场都有可能迎来强力反弹。

3月11日下午2时46分,日本东北部海域发生里氏9.0级强烈地震,随后海啸呼啸而至,重创了日本部分港口及航运市场。

3月15日,大地震已过去4天。但日本东北部港口仍处于暂时封闭状态,已恢复运作的日本神户等大中型港口也不约而同地出现了“拖班”现象。路透社援引日本官员的话称,日本港口在地震中遭受重大损失,部分港口或将关闭数月。

目前,日本五大钢厂已经基本停产,这在一定程度上抑制了干散货的航运需求,进而会影响日本出口。但业内人士认为,影响将是短期的,随着震后重建工作的开始,无论是干散货航运市场,抑或集装箱航运市场都有可能迎来强力反弹。

集装箱航运市场淡季不淡

据媒体报道,大地震发生当日,日本全国港口一度停止作业。至13日上午,东京、横滨、神户、大阪等大型港口才恢复运作。然而“目前仙台、鹿岛、小名滨、日立、八户等日本东北6港仍处于封闭状态,至今无法正常装卸货物。”民生国际货物运输代理有限公司上海分公司总经理刘坚告诉本报记者。

虽然刘坚所在的公司主营日本航线,但此次地震对民生国际的影响并不大。“我们主要经营濑户内海航线,航线涉及的港口已恢复运作,公司航线尚未出现停航现象。货源方面也基本没有影响。”刘坚告诉记者,“目前仍处于封闭状态的日本东北部6港的航线,主要由韩国船运公司运营。我们发至日本东北部的货物需在釜山港中转才能运抵目的地。”刘坚据此估计,此次日本大地震和海啸对韩国船运公司的影响较大。

目前,全球前20家集运公司中有3家来自日本,但这些公司的运力并非都集中在日本国内,因而业界预计此次灾害不会对全球的集装箱市场产生太大影响。伦敦波罗的海航运理事会(BIMCO)称,集装箱航运业主将被迫减少运载日本出口的工业产品,班轮公司会选择跳过部分日本挂靠港。

但锦程国际物流集团股份有限公司总裁王文在接受记者采访时表示,目前,神户港等已恢复运作的港口不约而同地出现了“拖班”现象,到日本基本港的船舶也出现了延迟,这将在一定程度上影响客户的提货与生产。

依照日本航运市场的惯例,7月至12月是旺季,其余月份则为淡季。而业内人士预计,此次灾害将打破这种惯例。因为日本国内资源匮乏,一旦度过应急救援阶段,“重建将需要大量的建材、食品等商品,势必会刺激集装箱运输需求”,令航运市场淡季不淡。

其次,日本需购入大量原材料支持出口的贸易特点势必会在未来增加大宗商品的需求量,进而带动干散货航运市场。

BDI短期利空后期反弹空间大

去年日本铁矿石、煤炭、原油进口量分别占全球海运贸易量的13.6%、21.8%和9.3%。伦敦“劳氏情报”估算,去年日本通过海运方式出口货物1.51亿吨,进口8.39亿吨,其需购入大量原材料支持出口的贸易特点异常明显。

海关统计显示,今年前两个月,日本重回我国第三大贸易伙伴地位,双边贸易总值为488.5亿美元,同比增长28.8%。其中我国对日本出口197.6亿美元,增长22.6%;自日本进口290.9亿美元,增长33.5%。在中日贸易中,集装箱货主要以电子产品和日用品为主,干散货主要是钢材和煤炭。

作为铁矿石和煤炭的主要进口国,大地震和海啸对于日本的干散货运输无疑是利空,并波及波罗的海干散货运价指数(BDI)接连下挫。3月14日,连收11日阳线的BDI下跌0.19%,报收于1559点。3月15日,BDI再度下挫0.71%,报收于1548点。

从目前消息层面看,强震已经导致粗钢产量占日本粗钢总产量75%~80%的新日铁、JFE、住友金属、东京制钢、神户制钢五大钢厂遭到了结构性的破坏,五大钢厂已基本停产。这将在一定程度上抑制日本对铁矿石等大宗商品的市场需求。大地震同时也重创了日本国内钢材需求量最大的汽车产业(需求占比约为21%),钢材需求下降则将进一步影响铁矿石的市场需求量。国金证券600109)预计,大地震影响铁矿石的需求量约为2200万吨,占全球铁矿石需求量的2%。

此外,日本的钢材出口海运量也很大。西本新干线数据显示,日本钢材出口始终占据其产量的四成。去年日本钢铁出口同比增长26%,达到4339.8万吨,占比39.6%,而2009年的数据也与此相近。由于大地震和海啸导致港口无法正常装卸会影响干散货航运市场,还将对全球海运价格造成一定负面影响。

但业内人士指出,影响是短期的,从中长期看,日本灾后重建将额外增加大宗原材料和设备需求,BDI指数将有上涨空间。

记者注意到,大地震后,运输煤炭的好望角型散货船进港卸货明显受到影响。不过,从船公司反映的情况来看,货盘并没有因为大地震被大范围取消,仅是出现推迟,这也说明市场对后市日本煤炭进口持乐观态度。另外,由于大地震影响的东北部地区是日本重要的粮食产地,在长期看好后市日本补库存的预期下,部分干散货航运公司已经开始调高后市BDI的上涨预期。

业内人士预测,随着日本民众对核危机问题的关注,不排除传统能源再次迎来春天的可能,这也增加了后期干散货运价再次上扬的可能性。

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